当前位置:主页 > 资讯 > 公告 >

商情数据:主办券商推荐报告

放大字体  缩小字体 发布日期:2018-01-10 13:09   浏览次数:

   

  湘财证券股份有限公司关于推荐

  深圳中商情大数据股份有限公司股票

  进入全国中小企业股份转让系统公开转让的推荐报告

  按照全国中小企业股份转让系统有限责任公司(以下简称“全国股份转让系统公司”)下发的《全国中小企业股份转让系统业务规则》,深圳中商情大数据股份有限公司(以下简称“商情数据”或“公司”)就其股票进入全国中小企业股份转让系统公开转让事宜经过股东大会批准,并向湘财证券股份有限公司(以下简称“湘财证券”或“我公司”)提交了股票公开转让申请。

  根据全国股份转让系统公司发布的《全国中小企业股份转让系统主办券商尽职调查工作指引(试行)》,我公司对商情数据的财务状况、持续经营能力、公司治理和合法合规等事项进行了尽职调查,对商情数据本次申请股票进入全国中小企业股份转让系统公开转让事宜出具本报告。

  一、尽职调查情况

  湘财证券推荐商情数据挂牌项目小组(以下简称“项目小组”)根据《全国中小企业股份转让系统主办券商尽职调查工作指引(试行)》的要求,对商情数据进行了尽职调查,了解的主要事项包括公司的基本情况、历史沿革、独立性、关联交易、同业竞争、规范运作、持续经营、财务状况、发展前景、重大事项等。

  项目小组与商情数据董事、总经理、副总经理、财务负责人及董事会秘书、监事、员工进行了访谈;查阅了公司章程、“三会”【股东大会、董事会、监事会】会议记录、公司各项规章制度、会计凭证、会计账簿、审计报告、工商行政管理部门登记资料、纳税凭证等;了解了公司的经营状况、内控制度、规范运作情况和发展计划。通过上述尽职调查,项目小组出具了《深圳中商情大数据股份有限公司股票公开转让尽职调查报告》。

  二、内核意见

  我公司推荐挂牌项目内核委员会于2016年3月17日至3月21日对商情数

  据拟申请在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让的备案文件进行了认真审阅,于2016年3月21日召开了内核会议。参与项目审核的内核成员为徐兵、李季秀、刘达宗、宋洪军、袁媛、陈召军、郭勇等七人,其中郭勇为内核委员,徐兵为律师,李季秀为注册会计师,刘达宗为行业专家。

  上述内核成员不存在近三年内有违法、违规记录的情形;不存在担任项目小组成员的情形;不存在持有拟推荐公司股份,或在该公司中任职以及存在其他可能影响其公正履行职责的情形。

  按照《全国中小企业股份转让系统主办券商推荐业务规定(试行)》等规定,内核成员经审核讨论,对商情数据本次挂牌股票公开转让出具如下的审核意见:(一)我公司内核委员会按照《全国中小企业股份转让系统主办券商尽职调查工作指引(试行)》的要求对项目小组制作的《深圳中商情大数据股份有限公司股票公开转让尽职调查报告》进行了审阅,并对尽职调查工作底稿进行了抽查核实。认为项目小组已按照《全国中小企业股份转让系统主办券商尽职调查工作指引(试行)》的要求对公司进行了实地考察、资料核查、测试计算、访谈咨询等工作;项目小组中的注册会计师、律师、行业分析师已就尽职调查中涉及的财务事项、法律事项、经营事项出具了调查报告。项目小组已按照《全国中小企业股份转让系统主办券商尽职调查工作指引(试行)》的要求进行了尽职调查。

  (二)公司按照《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则(试行)》的要求,制作了《公开转让说明书》,公司挂牌前拟披露的信息符合信息披露规则的要求。

  (三)公司系由深圳中商智业投资顾问有限公司(以下简称“中商有限”)整体变更而来的股份有限公司。公司控股股东为杨云,实际控制人为杨云和黄文杰夫妇。本次挂牌前,杨云担任本公司董事长和总经理,黄文杰任本公司董事和财务总监;杨云、黄文杰夫妇直接持有公司55.00%的股份,间接持有公司45.00%的股份,直接和间接合计持有公司100%的股份;二者对公司的日常经营有着重大影响,杨云、黄文杰为公司的实际控制人。公司最近两年内主营业务未发生变化,公司董事和高级管理人员未发生重大变化;公司整体变更过程中未改变历史成本计价原则,整体变更合法合规,续存时间可自有限公司成立之日起连续计算,

  至今已满两年;公司业务明确,具有持续经营能力;公司治理机制健全,合法合规经营;公司股权明晰,股票发行和转让行为合法合规。

  综上所述,商情数据符合全国中小企业股份转让系统公司规定的挂牌条件,7位内核成员经投票表决,7票同意、0票反对,同意由我公司推荐商情数据在全国中小企业股份转让系统中挂牌。

  三、推荐意见

  根据项目小组对商情数据的尽职调查,我公司认为商情数据符合全国中小企业股份转让系统公司关于进入全国中小企业股份转让系统所规定的挂牌条件:(一)公司依法设立且存续满两年

  公司前身中商有限成立于2010年6月4日。2016年2月2日,中商有限股东会通过决议,同意中商有限以截至2015年12月31日经审计净资产值为依据整体变更为股份有限公司,并将公司名称“深圳中商智业投资顾问有限公司”变更为“深圳中商情大数据股份有限公司”。2016年2月14日,公司召开股份公司创立大会,通过了公司章程,选举了董事会、监事会成员。2016年3月8日,公司在深圳市市场监督管理局登记注册,取得《企业法人营业执照》。

  报告期内公司实际控制人没有发生变化;公司主营业务没有发生变化;公司董事和高级管理人员未发生重大变化;在整体变更为股份公司过程中,公司未改变历史成本计价原则,虽经评估但未按评估值调账,系按经审计的原账面净资产值折股整体变更而来,因此其存续期间可以自中商有限成立之日起连续计算,公司依法设立且存续满两年。

  (二)公司业务明确,具有持续经营能力

  公司主要从事主要为国内外客户提供全面、准确、及时、连续的商业数据信息和资讯服务,主营业务分为数据服务产品、咨询服务和网盟推广合作业务三大板块。2014年度和2015年度,公司主营业务收入占营业收入的比例分别为100%、100%,主营业务明确。

  经北京中证天通会计师事务所(特殊普通合伙)审计(标准无保留审计意见),公司最近两年财务数据真实、准确、完整。

  综上,公司业务明确,具有持续经营能力。

  (三)公司治理机制健全,合法合规经营

  有限公司期间,公司历次重大决策均经过股东会会议决议通过,决议均由股东正常签署,决议均得到有效执行。但由于公司股东对相关法律法规的了解不够深入,公司治理机制的执行过程中存在一些程序上的瑕疵,如召开股东会未按照公司章程及相关规定履行提前通知的义务,会议记录缺失;部分需提交董事会决策的议案未履行相应的程序;监事缺少对董事和高级管理人员的监督等。

  股份公司成立后,公司进一步完善了治理架构,按照规定更换和选举产生公司董事及监事,组成了董事会和监事会,建立了较为完整的治理机制。公司制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》、《关联交易管理办法》、《重大投资决策管理办法》、《对外担保管理办法》、及《防范控股股东及关联方资金占用制度》等相关规则和制度。在此基础上,股份公司成立后起至本报告签署之日,公司重大事项均按照要求履行了股东大会、董事会、监事会决策程序。经中介机构指导,公司规范地履行了三会会议的召集和召开程序,决议内容符合《公司法》、《公司章程》等要求。截至本报告签署日,公司股东大会、董事会、监事会制度的规范运行情况良好。

  (四)公司股权明晰,股票发行和转让行为合法合规

  2016年2月14日,公司召开创立大会,审议通过了关于公司创立及整体变更方案,股本总额为800万股,每股面值1元,股本总额不高于公司股改基准日经审计及经评估的净资产值;公司股东以其持有的中商有限的出资额所对应的净资产值认购了本次出资,北京中证天通会计师事务所(特殊普通合伙)为本次出资认购注册资本出具了《验资报告》(中证天通【2016】证验字第10003号)。

  经2016年3月13日公司第一届董事会第二次会议决议会议审议,2016年3月28日公司第三次临时股东大会审议,同意公司将注册资本从800万元增至1,000万元,新增注册资本由中商智创出资202万元认购200万股。北京中证天通会计师事务所(特殊普通合伙)为本次出资认购注册资本出具了《验资报告》

  (中证天通【2016】验字第10003号)。本次增资后,公司及时制备了《股东名册》。

  股份公司成立后至今未发生股份转让行为。中商有限阶段,公司曾发生过出资额转让行为,转让定价符合法律法规的有关规定,转让过程实际履行完毕,并完成了股东信息的工商变更登记,符合相关法律法规的规定。

  综上,公司成立后股权明晰,股票发行和转让行为合法合规。

  (五)推荐理由

  公司主要从事主要为国内外客户提供全面、准确、及时、连续的商业数据信息和资讯服务,主营业务分为数据服务产品、咨询服务和网盟推广合作业务三大板块。

  (1)专业团队优势

  公司经过多年的积累,已经形成了一支专业、稳定的管理与人才队伍。其中核心团队具备良好的教育背景,平均拥有5年以上的行业从业经验,并且拥有一定的管理或技术特长,是公司数据服务咨询与项目管理的业务带头人。公司采用培养自有人才,同时引进外部优秀人才的方式,持续扩充人才队伍。通过培养与引进并举的方式,公司目前已同时拥有大数据处理、掌握大数据算法和行业洞察的专业人才。

  (2)技术优势

  公司拥有自己的大数据服务平台,将商业数据服务与互联网新技术新应用紧密结合,既实现了信息内容的丰富性和及时性,又实现了发布数据的多样性和便捷性,在信息的权威性和大众化之间找到了结合点,形成了独特的技术优势。公司拥有年轻有创造力的技术团队,大数据技术团队成员在多线程数据采集,数据挖掘,数据清洗等领域拥有专长。

  (3)品牌影响力

  公司践行“为全球商业领袖提供决策咨询”的企业理念,多年深耕在数据服务、咨询服务领域,取得了国家统计局颁布的《涉外调查许可证》、旗下中商情

  报网获得中国电子商务协会颁发“最具影响力行业门户”等政府资质认定和行业荣誉,公司数据产品及咨询服务研究成果被国内外上市企业、电视媒体、报刊杂志、政府网站及各大门户网站等广泛采用,树立了在行业内的品牌影响力。

  (4)客户资源优势

  近年来公司不断拓展市场,积累了一批优质的客户资源,公司客户主要为国内外企业、投资机构、政府机构、科研院所等,这些客户不仅为公司带来了稳定的收入,更与公司在其他业务中建立了良好的合作关系,为公司业务拓展建立了优势。同时公司通过对老客户需求的挖掘,与客户结成长期的战略伙伴关系,为公司新增业务提供了支撑。

  (5)个性化服务优势

  公司针对特定客户提供个性化服务,确保服务水平的同时为客户量身定制符合其自身特点的服务,并建立了专门的客服团队与之对应的研究咨询团队,使得公司能够更为准确的了解客户的需求并满足,并且能够对客户的不断变化需求进行快速的处理,深入为客户提供多样化、个性化产品解决方案。近年来,公司通过自主研发建立数据库与采访中心,快速响应客户需求,同时加强员工培训与业务创新,开创了民营银行筹建、保险公司筹建等新型咨询服务业务。

  (六)主办券商推荐并持续督导

  公司已于2016年4月15日与我公司签订了《推荐挂牌并持续督导协议》,鉴于商情数据符合进入全国中小企业股份转让系统挂牌的条件,我公司将严格依照规定推荐商情数据在全国中小企业股份转让系统中挂牌,进行股票公开转让,并在其挂牌后按照相关规定对其进行督导。

  四、提请投资者关注的事项

  (一)政策变化风险

  公司处于发展日新月异的互联网信息服务行业,全球互联网行业仍处于快速发展过程中,特别是随着“互联网+”战略不断发展,互联网服务内容、模式也将升级换代,引领中国经济发展。与之对应的是我国有关互联网行业、大数据领域

  的法制建设也处于日益完善的阶段,互联网监管、知识产权保护、安全管理等法规政策也在不断变化。行业内相关政策法规与标准对互联网信息服务需求和发展有着重要的导向和推动作用,从而对企业的经营稳定和盈利水平产生一定影响。

  (二)市场竞争风险

  改革开放以来,我国经济保持稳定增长,国民经济各类行业对信息服务特别是商业信息服务需求日趋高涨。国际知名信息服务商在业内拥有更大的知名度与影响力,在数据服务的咨询体系,研发投入、人才储备等方面更为领先;国外企业将会进一步开拓国内市场,对市场造成一定程度冲击。若公司在产品、服务、技术等不能快速应对市场竞争的要求,公司将面临被市场淘汰的风险。

  (三)人才流失风险

  公司所处行业的特殊性,决定了人才储备充足是保证企业服务质量,增强市场竞争力的先决条件。公司专注于商业信息及咨询服务,其核心管理团队和骨干人才队伍在数据挖掘、数据分析、市场研究和项目咨询领域经验丰富,对公司的稳定经营具有重要意义。核心管理团队和骨干人才队伍的稳定有利于保持公司的市场竞争力。若公司经营出现波动,薪资不达预期,激励机制不合理或将导致核心人才流失,可能会给公司长期稳定发展带来一定的不利影响。

  (四)实际控制人不当控制风险

  公司实际控制人杨云、黄文杰夫妇直接持有公司55%的股份,间接持有公司45%的股份,直接和间接合计持有公司100%的股份。其中,杨云担任公司董事长和总经理,黄文杰任公司董事和财务总监,对公司经营具有决定性影响。尽管公司已建立了较为完善的法人治理结构和规章制度体系,在组织和制度上对控股股东的行为进行了规范,以保护公司及中小股东的利益,但若公司实际控制人利用其特殊地位,通过行使表决权或其他方式对公司的经营决策、人事财务、利润分配、对外投资等进行控制,可能对公司及公司其他股东的利益产生不利影响。

  (五)公司治理风险

  有限公司阶段,公司治理存在一定的瑕疵,如公司的会议记录不健全、未按照法律及公司章程要求发出会议通知,未建立对外担保、重大投资、关联交易等相关制度。

  2016年3月,有限公司整体变更为股份公司后,建立了较为健全的三会治理机构、三会议事规则及投资管理等管理制度。新的治理机构和制度对公司治理的要求比有限公司阶段高,但由于股份公司成立至今时间较短,公司管理层的管理意识需要进一步提高,对执行更加规范的治理机制尚需逐步理解、熟悉。因此,股份公司设立初期,存在一定公司治理风险。

  (六)公司经营规模较小风险

  报告期内公司主营业务为客户提供数据服务产品、咨询服务、网盟推广合作业务等。2014年和2015年公司营业收入分别为12,358,161.59元和16,358,255.51元,净利润分别为-160,170.18元和805,414.99元。公司收入及利润规模虽逐年增长,但目前经营规模仍然较小,抵御市场波动能力相对较弱。

  (七)行政处罚风险

  公司于2012年度、2013年度违反《中华人民共和国税收征收管理法》及其他法律法规的相关规定,深圳市地方税务局第二稽查局于2015年7月20日向公司出具《深圳市地方税务局第二稽查局税务处理决定书》(深地税二稽处[2015]3号)和《深圳市地方税务局第二稽查局税务行政处罚决定书》(深地税二稽罚[2015]5号),对公司的税务违法行为进行了处罚。经查核,公司已按要求及时缴纳了罚款并补缴了相关税款,未对国家税收造成严重危害。同时,根据深圳市地方税务局出具的证明,公司在报告期内暂未发现税务违法记录。公司已经对相关的会计处理进行规范,确保不再发生类似的事项。

  (八)人力成本上升的风险

  公司最主要的经营成本是人力成本,未来随着经济的发展、城市生活成本的上升、竞争对手对专业人才的争夺以及政府部门对社会保障体系相关政策的调整,公司的人力成本可能存在较大增加的风险,因此如果平均人力成本的上升速

  度快于咨询顾问、各行业研究员等人均产值的增长速度,则公司的毛利率水平将会有下降的风险。

  (九)毛利率波动的风险

  公司在2014年、2015年的综合毛利率分别为31.37%、39.11%,波动较大,主要系公司业务产品结构随市场需求的不同而有所调整,同时不同业务产品的毛利率水平亦有所差距,故业务产品结构的不同会造成公司毛利率水平的波动。

  (十)股东出资不规范的风险

  公司2014年6月增资和子公司中商北京2012年11月设立时存在股东出资不规范的情况,但股东上述出资不规范的行为,未侵犯其他股东的权益、未对公司债权人产生实际的不利影响,其后公司和子公司股东已补足了上述出资,且已经取得工商主管部门出具的无违法违规记录。公司及其子公司已经对相关事项进行规范,确保不再发生类似的事项。

  (以下无正文)

  (本页无正文,为《湘财证券股份有限公司关于推荐深圳中商情大数据股份有限公司股票进入全国中小企业股份转让系统公开转让的推荐报告》之主办券商盖章页)

  湘财证券股份有限公司

  年月日

  [点击查看PDF原文]

 
上一篇:万华化学:重大事项停牌公告    下一篇:没有了
 
[ ]  [ 关闭窗口 ]  [ 返回顶部 ]

 
热点推荐

 
最新系列推荐
 
最新热点推荐

大宗采购| 企业| 资讯| 供应| 企业名片| 招商| 送好礼•好立方|

版权所有:中国电信股份有限公司四川分公司  运营机构:四川省电子商务运营中心 四川政企网络信息服务有限公司
增值电信业务经营许可证:川B2-20100011